항공우주관련주-저궤도 위성 관련주 : AP위성 완벽 분석

일론 머스크의 스페이스 X의 저궤도위성, 화성 탐사선 / 버진 갤럭틱의 우주여행 등 우리가 과거에 꿈처럼 생각하고 스타워즈 같은 영화에서나 볼 수 있던 일들이 조금씩 우리 앞으로 다가오고 있습니다.

특히, 군사 정보력 향상이나 기술 전쟁과 같은 국가 간의 싸움이었던 분야가 어느 순간 기업 간의 미래 먹거리 시장으로 변화하고 있습니다. 

우리나라 역시 정부 주도 사업에서 민간 주도 사업으로 뉴 스페이스 시대를 열기 위해 부단히 노력 중입니다.

또, 2021년 5월 27일 대한민국이 아르테미스 협정에 공식 서명하면서 우리나라 항공우주 기술이 달에 한 발짝 더 앞서 가게 되었습니다.

 

그리고 2021년 10월 누리호 1차 발사 실패를 극복하고 2022년 6월 21일 누리호 2차 발사에 성공합니다.

현재는 항공우주 관련주들이 누리호 발사 성공이라는 재료 소멸 단계로 차트들이 많이 낮아진 상태입니다.

 

하지만 향후 중형위성 발사등 많은 이슈가 존재합니다. 
그래서 오늘은 향후 발전 가능성이 높은 항공우주 관련주 중 AP위성을 분석해보려고 합니다.

 

기업분석

종목명 : AP위성 (211270) / 코스닥 상장
본 회사는 2000년 6월 2일에 설립되었습니다.
정식 회사 명칭은 AP위성 주식회사입니다.
회사는 서울특별시 금천구 가산디지털단지에 본사를 두고 있고 공장은 경기도 성남시 중원구 상대원동에 있습니다.

 

최대주주 및 대표이사 프로필입니다.

류장수	사내이사	1976.02	서울대학교 기계공학과 학사
		1985.02	KAIST 기계공학과 박사
		1976.09~1985.09	국방과학연구소 선임연구원
		1985.10~1989.11	천문우주과학연구소 실장
		1989.11~1999.12	한국항공우주연구소 우주사업단 단장
		2000.01~2000.8	한국항공우주연구소 선임부장
		2000.08~2011.02	AP시스템(주) 대표이사
		2011.02~현재	AP위성(주) 대표이사

서울대 기계공학과 카이스트 기계공학과 한국항공우주연구소 우주 사업단 단장 등 많은 경력을 거쳐 

현재 AP위성 대표이사로 재직중입니다.

 

기술이 있는 종목이다 보니 정치테마주로 엮일 가능성은 적습니다.

 

주요 사업 분석

위성 휴대폰, Baseband, TETRA Modern 개발 및 생산, 위성통신 서비스 등 위성통신 분야와 
위성 본체 체계 설계, 우주용 고속 자료 처리장치, 위성용 표준탑재 컴퓨터, 지상시험지원장비, 위성 AIT 서비스 등 위성 제조 분야가 있습니다.
2010년 한국항공우주연구원으로부터 저궤도 실용 급 위성의 체계 설계 기술을 이전받았습니다.
요즘 스페이스 X나 윈웹 같은 기업에서 저궤도 위성을 많이 쏘아 올리고 있습니다. 
저궤도 위성이 항공우주 분야에서 중요한 요소로 자리매김하고 있고 AP위성 역시 해당 사업을 영위하고 있습니다.

사이트에서 보면 알 수 있지만 6G 관련 R&D를 추진하고 있습니다.

과학기술 정통부와 정보통신기획평가원에서 3차원 공간 네트워크 기술개발 과제 수행 업체로 선정되어 이를 진행 중입니다.

 

 

매출 분석

수출은 위성 통신단 말기의 비중이 매우 높은 편이며
내수의 경우 인공위성 및 부분품 개발의 비중이 매우 높은 편입니다.
즉, 주요 사업들의 매출 비중이 한쪽으로 쏠림이 없기 때문에 사업에 대한 리스크가 적은 편입니다.

 

다음은 수주 및 계약 분석입니다.

계약 상대방	계약 체결시기	계약기간	계약의 목적 및 내용	계약금액	계약상 주요내용	비 고
엘림전자산업㈜	2013.6.7	2013.6.7~	임가공 거래 계약	XT : 13,000/대, SatSleeve : 15,500/대	제품 임가공 용역	매입
한국항공우주연구원	2017.04.25	2017.04.06~2021.12.31	위성 탑재체 개발 납품	15,494,000,000	다목적실용위성7호 탑재체 개발 납품	매출
DSI Aerospace Technologie GmbH	2017.4.25	2017.4.25 ~2019.12.25	DCM & DSM	미공개	다목적실용위성 7호 탑재체 부품	매입
한국항공우주연구원	2017.5.12	2017.5.12 ~2018.12.31	달 탐사선 부품	17,400,000,000	시험용달 궤도선 본체 전장품 설계	매출
한국항공우주연구원	2017.11.1	2017.11.1~2020.12.31	소형검증위성	미공개	국산화된 소형위성의 설계/제작/검증	매출
한국항공우주연구원	2018.09.28	2018.09.28~2023.12.31	EO/IR 위성탑재체 개발 납품	11,090,909,090	전자광학 위성 탑재체 개발 납품	매출
한화시스템(주)	2019.3.29	2019.3.29~2025.9.26	SAR 위성탑재체 개발계약	12,900,000,000	위성 탑재체 SAR센서, DLS 분야_DLS 고출력 증폭기 및 변조기 개발	매출
THURAYA Telecommunications Company	2019.7.7	2019.7.7~2020.2.7	위성휴대폰 납품	5,833,273,600	XT-Lite 납품	매출
THURAYA Telecommunications Company	2019.8.2	2019.8.2~2020.1.11	위성통신기기 개발 납품	7,903,525,000	위성 통신 기기 개발 납품	매출
한화시스템(주)	2019.11.7	2019.11.7~2022.3.18	SAR 위성탑재체 모듈 자재구매	5,061,468,000	SAR 센서, DLS 분야	매출
THURAYA Telecommunications Company	2019.12.19	2019.12.19~2020.6.30	위성통신기기 개발 납품	5,709,970,000	위성 통신 기기 개발 납품	매출
THURAYA Telecommunications Company	2020.4.8	2020.4.7~2020.10.30	위성휴대폰 납품	6,147,265,600	위성 통신 기기 납품	매출
한국항공우주산업(주)	2020.5.20	2020.5.20~2024.4.30	차세대중형위성 4,5호기용 표준탑재컴퓨터 비행모델 공급계약	6,526,670,000	차세대중형위성 본체 컴퓨터(OBC) 제작	매출
한국항공우주연구원	2020.6.29	2020.6.29~2025.6.30	다목적실용위성7A호 탑재체 기기자료처리장치(IDHU) 개발	13,540,000,000	다목적실용위성 탑재체 자료처리장치 제작	매출
THURAYA Telecommunications Company	2021.04.19	2021.4.20~2021.12.31	위성통신단말기 납품	5,477,710,000	위성 통신 기기 개발 납품	매출
THURAYA Telecommunications Company	2021.04.19	2021.4.20~2022.01.31	위성휴대폰 납품	5,571,613,600	위성 통신 기기 납품	매출
한국항공우주연구원	2021.12.22	2021.12.21~2027.04.30	정지궤도 공공복합 통신위성 탑재컴퓨터 설계 및 제작	9,430,000,000	정지궤도 위성의 탑재컴퓨터 제작
THURAYA Telecommunications Company	2021.12.27	2021.12.26~2022.10.31	위성휴대폰 납품	7,412,968,750	위성 통신 기기 납품
THURAYA Telecommunications Company	2021.12.27	2021.12.26~2023.01.31	위성통신단말기 납품	5,818,750,000	위성 통신 기기 납품

한국항공우주연구원이 계약 상대방으로 국가사업에서 확실한 기반이 있다는 것을 알 수 있습니다.

또 해외에서도 주요 계약이 지속적으로 발생하고 있다는 것도 볼 수 있습니다.

 

 

재무분석

매출은 꾸준히 비슷한 수준을 유지 중이고 영업이익도 플러스를 유지 중입니다.

부채비율은 적정선을 유지하고 있습니다.

유보율 역시 높은 수준을 유지하면서 기업의 존폐에는 크게 영향이 없는 상태입니다.

 

 

 

차트 분석

2021년 해당 산업이 정부에서 민간 주도로 개편되고 있다는 소식과 스페이스 X 기대감으로 상승이 처음 나오게 됩니다.

그리고 2021년 누리호 1차 발사와 2022년 2차 발사로 상승이 나왔으며 

이후 재료 소멸로 차트가 많이 무너진 상태입니다.

인기가 없는 차트에 기업에 크게 문제가 없다면 분할 매수 후 상승을 기대해보는 것도 좋은 방법입니다.  

뉴스 분석

AP위성의 경우 뉴스 분석을 해 본 결과 주요 키워드가 2가지가 있습니다.

그 키워드는 저궤도위성 그리고 6G입니다.

항공우주의 경우 당연한 메인 키워드입니다.

저는 개인적으로 6G라는 키워드를 주목 중입니다.

아직 상용화가 되지 않았지만 

항상 통신관련주들은 도입 시기에 큰 상승이 나왔기에 이전에 잘 모아 가 본다면 큰 수익을 얻을 수 있을 겁니다.

동일 섹터 관련주

동일 섹터 관련주

동일 섹터 종목으로는 아래와 같습니다.

인텔리안테크 : 저궤도 위성 안테나 관련주 
AP위성 : 저궤도 위성 관련주 
켄코아에어로스페이스 : 발사체 / 원소재 / UAM 
한화에어로스페이스 : 발사체 / 저궤도 위성 / UAM 
쎄트렉아이
비츠로테크
한국항공우주 
LIG넥스원

 

이상으로 항공우주 관련주인 AP위성 분석을 마무리하겠습니다.

 

읽어주셔서 고맙습니다.